Свой максимум по этому показателю валюта испытала в начале пандемии — 18 марта 2020 года она достигла 37,7%, тогда курс обвалился до 80 рублей за доллар с 60–65. До этого вмененная волатильность рубля не поднималась выше 30% с начала 2015 года. Волатильность — это термин, который используется для обозначения колебаний торговых цен в течение определенного времени. Считается, что чем шире диапазон колебаний цен, тем выше волатильность. Например, ценная бумага с последовательностью цен при закрытии 5, 20, 13, 7 и 17 гораздо более волатильна, чем аналогичная ценная бумага с последовательностью цен при закрытии 7, 9, 6, 8 и 10.
Банк России и правительство могут выработать инструкции для проведения крупных сделок по покупке/продаже валюты, предложил он. Реализация этого механизма может быть возложена на банки и биржу. Например, банки и биржа могут соотносить объем сделки с текущей ликвидностью на рынке и при необходимости делить проведение крупной сделки на несколько мелких, чтобы значимо не влиять на курс.
С одной стороны, нефть тянет нас к укреплению, а война — к удешевлению», — заявил «360» кандидат экономических наук, профессор РАНХиГС Юрий Юденков. Конечно, если геополитический фон утихнет, а конфликт пойдет на спад, то и волатильность станет меньше. Но, как отметил Суверов, рубль всегда был достаточно нестабильной валютой. Он во многом завязан на нефти, а нефть сама по себе тоже достаточно волатильна.
Волатильности присуща цикличность, постоянство и стремление к среднему значению. Цена финансового инструмента достигает пика и затем падает вниз, затем опять поднимает и опускает до предела. Постоянство волатильности проявляется в том, что она может возвращаться, то есть существует большая вероятность, что движение цены сегодня будет такое же, как вчера.
Рубль вышел на первое место в мире по волатильности
В то же время не нужно отказываться от режима плавающего курса – это одно из ключевых условий эффективности экономики, полагает Мурычев. Такая смена позиций происходит по очевидным причинам — эскалация конфликта с Украиной, признание независимости ДНР и ЛНР Россией, а также новости об эвакуации жителей Донбасса. Инвесторы болезненно реагируют на геополитические новости и уходят с российского рынка, боясь потерять деньги. Как отметил РБК, пока шло заседание Совбеза по признанию независимости ДНР и ЛНР, курс рубля падал, а его волатильность росла. Геополитика остается главным фактором, негативно влияющим на российский рубль, отмечают аналитики, опрошенные РБК. И национальная валюта, и рынок в целом болезненно реагируют на текущую информационную повестку, настроения инвесторов ухудшаются, и они уходят с российского рынка, констатируют эксперты.
К дополнительным факторам волатильности относятся инфляция, объем государственного долга и дефицит счета текущих операций. Политическая и экономическая стабильность в стране, валюта которой торгуется, также оказывает влияние на волатильность на рынке Форекс. Кроме того, валюты, не подпадающие под регулирование со стороны центрального банка (например, Bitcoin и другие криптовалюты), характеризуются более высокой волатильностью, поскольку носят спекулятивный характер. Каждому трейдеру важно иметь представление о волатильности ценной бумаги, поскольку для определенных стратегий и психологических моделей подходят разные уровни волатильности. Например, трейдеру на рынке Форекс, желающему обеспечить стабильный рост своего капитала, не принимая при этом большого риска, можно посоветовать выбрать валютную пару с более низкой волатильностью. С другой стороны, трейдеру, готовому рисковать, подойдет валютная пара с повышенной волатильностью, позволяющая заработать на более существенной разнице в ценах, которая характерна для волатильной пары.
- Политическая и экономическая стабильность в стране, валюта которой торгуется, также оказывает влияние на волатильность на рынке Форекс.
- Валютная волатильность отображает тенденцию изменения котировок валютных пар.
- ATR достигает больших значений после стремительного падения цен.
Если вам приходилось иметь дело хотя бы с одним из финансовых рынков, например, валютным, вам наверняка встречалось такое понятие как волатильность. Для осуществления успешных финансовых операций необходимо понимать, что представляет собой волатильность, какие индикаторы ее определяют и как ее рассчитывают. «Кроме того, мог ускориться отток не только портфельного, но и прочего капитала частного сектора в ответ на восприятие внешнеполитических рисков», — добавляет Долгин.
Почему падал рубль
На тот момент (интервью было опубликовано 26 декабря), по его мнению, курс колебался в диапазоне, наблюдавшемся с мая прошлого года. Чистота режима плавающего курса важна, когда есть действительно большое количество иностранных инвесторов, отметила она. Во многих странах, придерживающихся этой политики, курс не является абсолютно плавающим. За канон как таковой держаться в нынешних условиях не стоит, но другое дело, что любые интервенции все же исказят информацию о реальном положении дел и могут создать иллюзию равновесия, хотя его на самом деле не будет, резюмировала она. Чем выше цена на нефть, тем крепче рубль, а она на данный момент бьет рекорды.
Ряд принятых Банком России мер позволил значительно укрепить рубль и снизить ажиотажный спрос на валюту. Сейчас мы наблюдаем исключительно «эмоциональную реакцию», а не объективную цену. Укрепление или ослабление рубля можно будет оценить минимум через два дня на кэшовом рынке. В данный момент идет борьба между ценами на энергоносители, которые поддерживают рубль и укрепляют экономику, и политическими событиями, которые ослабляют валюту, несмотря на макроэкономические цифры и стоимость нефти, газа и металлургии.
«В марте, вероятно, небольшое повышение данных границ в сторону ослабления. Это будет связано с постепенным наращиванием импортных потоков и ростом спроса на валюту со стороны импортеров», — заключила Хвойницкая. В целом ЦБ мог бы проводить операции по сглаживанию волатильности, считает Мурычев. По его мнению, ликвидность в юанях уже достаточно высока для того, чтобы на курс доллара можно было влиять через покупки или продажи юаней – через кросс-курс (доступ к торгам долларом у ЦБ ограничен из-за санкций. – «Ведомости»).
Рост индикатора свидетельствует об увеличении волатильности на рынке, снижение — об уменьшении. ATR достигает больших значений после стремительного падения цен. Низкие значения индикатора характерны для продолжительного периода незначительного колебания цен — существенных изменений в динамике ждать не следует.
Волатильность рубля подскочила до максимумов с осени 2020 года
А рост инфляции ведет к росту цен на импортные товары, вместе с ними начнут дорожать и отечественные товары», — объяснил «360» старший аналитик «БКС Премьер» Сергей Суверов. Это не позволяет рассчитывать на быстрое улучшение обстановки, хотя на этой неделе многие будут отслеживать реакцию РФ, ожидающей письменные ответы по гарантиям безопасности от США», — написал в обзоре директор по инвестициям «Локо-Инвеста» Дмитрий Полевой. В краткосрочной перспективе, но одновременно с этим и «высокую волатильность». «Если у вас есть сколько-нибудь значимые накопления, то лучше создавать так называемую корзину валют.
Для оценки настроений рынка используют индекс волатильности (VIX), который указывает на ожидаемый уровень изменчивости цен на рынке акций. По сути, он отражает прогнозы и настроения инвесторов и не имеет чёткого математического обоснования. Если его значение превышено, это говорит о панике среди инвесторов. В марте 2020 года он занял второе место в рейтинге самых нестабильных валют, уступив только мексиканскому песо.
Среди причин — санкции, отток капитала из России, зависимость от цен на нефть. Высокой волатильностью чаще всего характеризуются опционы, фьючерсы, криптовалюты, рынки нефти и золота, низкой — облигации и валюта. Вместе с этим значительные колебания цены дают возможность на этом заработать, если угадать направление колебаний.
Калькулятор волатильности Форекс
После заявления ЦБ о прекращении закупок валюты по бюджетному правилу российская валюта несколько скорректировалась — до 78,3 руб. Новое бюджетное правило сможет только стабилизировать курс рубля, но не задать новый тренд. Основное влияние будет оказывать соотношение спроса и предложения со стороны экспортеров и импортеров. Если с импортерами все понятно, то валютная выручка, и соответственно, объемы продажи валюты экспортерами, в основном, из нефтегазового сектора, будут зависеть от цен на нефть. Не стоит также забывать и про непрекращающееся санкционное давление со стороны ЕС и США и возможную мировую рецессию.
- Волатильность, или изменчивость, — показатель финансовой статистики.
- С 10 января рубль вышел по этому показателю на второе место среди валют развивающихся стран (украинской гривны в этом списке нет).
- Общее влияние от таких покупок валюты на курс превышает 10 руб., оценивает он (ЦБ операции уже приостановил).
- «Это эквивалентно тому, если бы нефть сейчас ушла на отметку в $100 за баррель», — говорит эксперт.
- Основное влияние будет оказывать соотношение спроса и предложения со стороны экспортеров и импортеров.
Это говорит о том, что в рынке присутствует проблема низкой ликвидности. Введение любых механизмов сглаживания приведет к потере этой информации, т. И рынок, и регулятор лишатся информации о реальном положении дел, полагает она.
Как пояснил «Ведомостям» федеральный чиновник, хотя предложение выработать инструмент сглаживания волатильности и прозвучало, о моделировании конкретных механизмов говорить преждевременно. При этом эксперт подчеркнул, что делать прогнозы сейчас бесполезно. Если говорить о валюте, то аналитики отдают предпочтение фунту стерлингов, потому что оставаться в рубле может быть рискованно. В целом ситуация тревожная, потому что «Запад пытается решить за счет нас свои проблемы». Этому способствовал целый ряд причин, сдвигавших курс валюты в ту или иную сторону. В 2022 году российский рубль был одной из самых волатильных валют в мире.
Хотя избыточная волатильность, связанная с операциями небольшого круга компаний, может давать возможности для инсайдеров, добавила Орлова. Курс доллара в ходе торгов 21 февраля превышал отметку 79 руб., а в моменте — даже 80 руб. Для бизнеса важна даже не столько величина курса, сколько его стабильность, полагает вице-президент Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Мурычев. Волатильность должна быть минимальной, поскольку резкие колебания – это всегда чьи-то потери, отметил он. Когда курс становится стабильно высоковолатильным, то бизнес вынужден дополнительно повышать цены, чтобы застраховаться от валютных убытков, добавил он.
«Рубль зажат между разнонаправленными сигналами, между растущими ценами на сырье и рисками санкций, это и дает волатильность», — указывает она. Волатильность, или изменчивость, — показатель финансовой статистики. Он характеризует изменение цены за определенный промежуток времени и является важнейшим инструментом управления финансовыми рисками.
Именно поэтому они будут снижать свои инвестиции и уходить с рынка. Валютная волатильность отображает тенденцию изменения котировок валютных пар. Второй получают в результате прогноза с учетом политической и экономической ситуации, текущего спроса и предложения на валюту, времени года или дня.
Российская валюта вчера активно прыгала в рамках восьми рублей, но эта амплитуда была связана исключительно со спекулятивной волатильностью на фоне выступления президента и ожидаемых новостей по признанию независимости ДНР и ЛНР. О том, что ее котировки нестабильны и слишком часто меняются в ту или иную сторону. Любой инвестор, вкладываясь в подобную валюту, имеет риск как выиграть, так и проиграть. Компании не могут планировать капитальные вложения на долгосрочной основе, потому что они во многом завязаны на курсе валюты.
Курс доллара в ходе торгов превысил отметку 79 рублей, а в какой-то момент достиг максимума, зайдя за отметку 80. Об этом написал РБК со ссылкой на данные биржевого терминала Bloomberg. Когда говорят о волатильности валюты, всегда имеют в виду конкретную валютную пару, например, доллар и евро, доллар и российский рубль. Пара может быть низковолатильной, если курс практически не изменяется, или высоковолатильной, если он все время «скачет».