Этот тип медвежьего рынка длится дольше других, в среднем от 2 до 4 лет, а восстановление после него может занять до 10 лет. Медвежий рынок – явление, характерное для финансовых рынков, во время которого активы падают в цене. Это не просто резкое падение цен на некоторые акции или облигации, это общее направление движения рынка.
Это могут быть рыночные «пузыри», политические и военные проблемы, замедление экономического роста и так далее. Падение обычно усугубляют сами инвесторы, которые сначала до последнего верят в успех, а затем начинают паниковать. В итоге активы распродаются, волатильность подскакивает, а цены снижаются. Инвесторы начинают выводить деньги из акций, что, соответственно, приводит к падению цен. Например, во время кризиса 2008 года индексы достигли минимума только 9 марта 2009‑го, больше чем через год после начала спада. Так что не стоит повторять за другими пугливыми инвесторами и бросаться продавать активы.
Стоп-лосс — это вид ордера, посредством которого трейдер устанавливает максимально допустимый уровень убытков сделки, по достижении которого она закрывается. Обратные или реверсивные ETF предназначены для изменения в направлении, противоположном отслеживаемому ими индексу. Например, обратный ETF для S&P 500 увеличился бы на 1%, если бы индекс S&P 500 снизился на 1%. Существует множество обратных ETF с кредитным плечом, которые увеличивают доходность отслеживаемого индекса в два и три раза. Как и опционы, обратные ETF могут использоваться для спекуляции или защиты портфелей. Однако это чрезвычайно рискованный инструмент, особенно при торговле с кредитным плечом.
Как инвестору вести себя во время «медвежьего рынка»
Это поможет ему сохранить и приумножить капитал даже в период рыночной нестабильности. В статье объясняем что такое медвежий рынок и расскажем о торговых стратегиях, которые можно использовать для получения прибыли во время рыночного спада. Медвежий рынок обычно является следствием масштабных негативных экономических и политических событий. На фоне ухудшения информационного фона растет пессимизм инвесторов, что зачастую влечет за собой панические распродажи ценных бумаг в портфелях. Это дополнительно усугубляется закрытием маржинальных позиций любителей торговать на заемные деньги. Конечно, это не относится к ситуациям, если вы в ближайшее время планируете потратить свои вложения на какую-нибудь покупку или другую важную цель.
По мере того, как перспективы роста ослабевают, а ожидания рушатся, цены на акции могут снижаться. Стадное поведение, страх, спешка при защите от убытков — все это может привести к длительным периодам падения цен на активы. В целом причины возникновения медвежьего рынка могут быть самые разные, такие как, например, общее замедление экономики, пандемия, война или сдувание экономических пузырей. Кроме того, нужно учитывать, что «медвежий» рынок, как правило, не останавливается на 20% падении, обвал может быть и более серьезным.
Циклические медвежьи рынки характеризуются постепенным снижением цен и продолжительностью от 1 до 2 лет. Медвежий рынок не следует путать с коррекцией цены на рынке, когда после продолжительного роста стоимость падает на 10-15%, а затем снова выравнивается. В период с 1900 по 2020 год было 34 медвежьих рынка, в среднем один каждые 3,5 года. Один из последних продолжительных медвежьих рынков совпал с мировым финансовым кризисом, разразившимся в период с октября 2007 года по март 2009 года. За это время американский промышленный индекс Доу Джонса (Dow Jones) снизился на 54%. Такая торговая стратегия в 2022 году принесла значительную прибыль участникам торгов.
В долгосрочной перспективе есть у них и кое-что общее — инвестируя в моменты паники, инвесторы в среднем получают существенную доходность в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Но лучше потерять 25%, чем 40–50% на отдельных рискованных вложениях.
Как получить статус квалифицированного инвестора…
Но диверсифицированный портфель, в котором смешаны самые разные классы активов, показал себя куда лучше большинства отдельных позиций. Торговля на медвежьем рынке требует более детального анализа и управления рисками, чем на бычьем рынке. Трейдер должен тщательно оценивать текущую ситуацию и принимать быстрые решения, потому что классическая спекулятивная модель «покупай дешево — продавай дорого» в этой ситуации не работает.
Их стоимость основана на базовых активах, таких как акции, облигации и индексы. С деривативами продавцы (медведи) могут открывать короткие позиции и получать прибыль от снижения цены базового актива. Например, изменение ставки налога или ставки ФРС (или ставки другого Центрального Банка) может привести к медвежьему рынку. Точно так же падение доверия инвесторов может сигнализировать о наступлении медвежьего рынка.
Как инвестору защититься от «медвежьего рынка»
Так, Великая депрессия пришла вслед за «маржинальным пузырём», когда инвесторы предпочитали занимать, а не вкладывать свои деньги. А финансовый кризис 2008 года случился из‑за просрочек по ипотекам. Падение индекса Мосбиржи 18 января 2022 года может также сигнализировать о начале действия второй «медвежьей» фазы. К тому же стоит учитывать, что исторически в долгосрочной перспективе фондовый рынок склонен к росту, а не к падению. Работайте с оценкой риска, чтобы не допустить крутое пике вашего портфеля на медвежьем рынке.
- Опционы пут могут использоваться для спекуляции на падении цен на акции и хеджирования от падения цен для защиты портфелей с длинными позициями.
- Но 20% — это произвольное число, так же как снижение на 10% — произвольный ориентир для коррекции.
- Проценты по займу ценных бумаг будут планомерно уменьшать размер счета.
- Например, изменение ставки налога или ставки ФРС (или ставки другого Центрального Банка) может привести к медвежьему рынку.
Если вам в ближайшие месяцы или на следующий год потребуются деньги для первого взноса за дом или квартиру, то держать свои сбережения на финансовых рынках очень рискованно и даже нежелательно. Прочие спекуляции на скачках цен в кризис тоже опасный способ заработать. Если очень хочется, лучше выделить кусочек портфеля, который не жалко потерять.
Что такое бычий и медвежий рынок и чем они отличаются?
Хотя определение «бычий» рынок принято относить ко всему рынку, на самом деле он может формироваться и в отдельных растущих сегментах рынка, при этом на остальном рынке может наблюдаться спад. Допустим, инвестор верит в успехи «Газпрома», но с декабря 2019‑го акции компании рушатся — к июлю 2020 года они теряют 24,4%. Всего лишь спустя год с небольшим фирма выбралась из кризиса и стоит гораздо дороже. Оба пути — вложить в 2019‑м и в 2020‑м — прибыльные, но разница огромна. Чёткого определения, насколько активы должны снизиться в стоимости, нет.
- Предсказать масштабный кризис очень сложно, как и сразу определить разницу между небольшой коррекцией и длительным падением.
- Падение обычно усугубляют сами инвесторы, которые сначала до последнего верят в успех, а затем начинают паниковать.
- В подобной ситуации вы скорее играете в казино, чем делаете сколько‑нибудь надёжные инвестиции.
- Когда инвесторы верят, что что-то вот-вот произойдет, они примут меры — в данном случае продадут акции, чтобы избежать убытков.
- Любая коррекция может стать началом медвежьего рынка, поэтому анализируйте рынки и предпосылки к дальнейшему развитию событий.
- Помнить про два фундаментальных правила — это диверсификация и регулярность инвестирования.
Подобный масштабный экономический кризис может продолжаться месяцами и даже годами. Однако постепенно бизнесы восстанавливаются, люди начинают вновь покупать товары, а инвесторы — вкладываться в подешевевшие активы. Во время длительного медвежьего рынка может наблюдаться временное повышение цен на активы — ралли фондового рынка . Опытные трейдеры предвидят это явление, анализируя индикаторы, и покупают активы, когда цены еще снижаются. Эти медвежьи рынки вызваны долгосрочным ухудшением состояния мировой экономики и глобальными банковскими кризисами. Например, структурный медвежий рынок наблюдался во время мирового кризиса с 2007 по 2009 год.
Обычно о «медвежьем рынке» говорят, когда цены падают минимум на 20% в сравнении с ближайшими пиками, а процесс продолжается дольше двух месяцев. Take-Profit — это ордер, который автоматически закрывает сделку, если прибыль от него достигла установленного трейдером уровня. Такой ордер помогает фиксировать прибыль во время ралли на медвежьем рынке и открывать короткие позиции до того, как цена развернется в противоположную сторону.
Этот метод предполагает продажу заемных акций и их обратный выкуп по более низким ценам. Это чрезвычайно рискованная сделка, которая может привести к большим потерям, если она не сработает. Короткий продавец должен занять акции у брокера до того, как будет размещена заявка на короткую продажу (шорт). Сумма прибылей и убытков продавца коротких позиций — это разница между ценой продажи акций и ценой, по которой они были выкуплены, называемая «покрытой». Причины медвежьего рынка часто бывают разными, но в целом слабая, замедляющаяся или вялая экономика влечет за собой медвежий рынок. Признаками слабой или замедляющейся экономики обычно являются низкая занятость, низкий располагаемый доход, низкая производительность труда и падение прибылей бизнеса.