Данная величина была отыграна уже к марту 2019 г. Напротив, рекомендую привести в порядок все дела, чтобы не требовалось продавать акции в момент снижения их стоимости для решения финансовых проблем. В условиях коррекции, инвесторы по-прежнему оптимистично настроены. Они возвращаются на рынок, но уже для того, чтобы приобрести акции по более низким ценам. Однако, коррекция может превратиться в медвежий рынок, если есть более существенные фундаментальные проблемы, влияющие на рынок.
Пока что котировки не собираются расти еще больше или спускаться. Такая ситуация отпугивает новых покупателей, которые не желают приобретать акции по высокой стоимости или прогнозируют скорую коррекцию цены на бирже. При таком развитии событий некоторые трейдеры начинают активно продавать акции по имеющейся цене. В результате котировки падают, а цена перестает соответствовать действительности. Это связано с тем, что в стабильной ситуации удешевление нефти приводит к снижению себестоимости производства и росту доходов компаний.
«Прибавка» к доходности в этом случае будет зависеть от уровня риска инструмента, который выберет инвестор. Например, фонд акций позволит получить больший доход, но и «штраф» к ставке депозита при таком выборе возможен более существенный. В период с 1980 по 2020 год индекс S&P 500 претерпел 17 коррекций. Шесть из этих коррекций привели к медвежьим рынкам, которые обычно являются индикаторами экономического спада. Остальные остались или вернулись к бычьим рынкам, которые обычно являются индикаторами экономического роста и стабильности.
Мы советуем начинать с 5% от свободной суммы и раз в полгода добавлять по 5%, доведя объем вложений до 20-30% от имеющихся средств. Во-первых, даже при сильном падении рынка сразу же после покупки убытки будут небольшими. Во-вторых, реинвестируя заработанный на рынке доход, можно рисковать не накопленной суммой, а заработанным инвестиционным доходом.
Многие аналитики указывали, что экономика США находится в состоянии, аналогичном 2007 г. Те, кто прислушался к этому мнению и закрыл все позиции на коррекции, упустил более года стремительного роста. Итогом снижения, которое наблюдалось с сентября по декабрь 2018 г.
Уровни коррекции цены
Тем не менее, рыночные коррекции часто является первым случаем, когда начинающие инвесторы получают реальное представление о том, какова их толерантность к риску. Не более, чем умеренное снижение стоимости рыночного индекса или цен отдельных активов. Обычно считается, что коррекция — это падение стоимости на %, в сравнении с недавним пиком. Коррекция может произойти с индексом S&P 500, товарным индексом или даже акциями любимой всеми высокотехнологичной компании.
Это делает вложения в их бумаги более привлекательными. Однако такое сочетание факторов уже наблюдалось во время упомянутой коррекции 2018 г. Поэтому принимать его за ключевой признак кризиса нельзя. Сейчас только и разговоры что о коррекции и надвигающемся кризисе. Данная статья о том, как отличить коррекцию от кризиса и стоит ли активно покупать бумаги, ожидая скорого возврата к росту. Предлагаю вспомнить, как развивались события в 2008 и 2018 г.г.
Коррекция обычно является относительно краткосрочным этапом развития рынка, длящимся от нескольких недель до нескольких месяцев. Коррекции S&P 500 продолжались, в среднем, четыре месяца, прежде, чем подняться до своих прежних максимумов. Подобные снижения стоимости акций никогда не бывают одинаковыми по продолжительности и уровню снижения относительно последнего пика. Открыть индивидуальный инвестиционный счет и приобрести ПИФы или ETF. Доходность этого портфеля может составить как плюс, так и минус 1-3 п.
В то же время коррекцией называют краткосрочное отклонение котировок от текущего тренда. Как правило, отклонение составляет 10% и более от актуальных значений. Оно выражается как в снижении цен, так и в их росте, что идет вразрез с трендом. При этом общее направление не разворачивается и не останавливается.
Бояться коррекции нет смысла: рано или поздно она случится, потому что рынок не может расти бесконечно.
Рано или поздно направление сменится или войдет в стабильное состояние. При окончании движения новички, которые недавно пришли в трейдинг, начинают сильно переживать за свой портфель. Маловероятно, что текущая ситуация повторит историю провалов, связанных с атипичной пневмонией 2003-го и другими эпидемиями. Даже если распространение коронавируса будет остановлено в ближайшее время, не стоит ожидать быстрого восстановления котировок до исторических максимумов. Статистические данные по американскому рынку за 1980–2018 гг. Показывают всего пять негативных ситуаций, которые переросли в полноценный кризис, сопровождавшийся длительным медвежьим рынком.
Как правило, опасения по поводу омрачающей финансовой отчетности или успешности предприятия давят на цену актива или же толкают ее. В трейдинге о корректировке чаще всего говорят при падении цен во время продолжительного тренда. Коррекция графика котировок также именуется откатом. Несмотря на то что рыночные коррекции неизбежны в инвестировании, этот процесс не оставляет равнодушными даже опытных трейдеров.
Больше всего убытков в данной ситуации могут понести трейдеры, ведущие маржинальную торговлю и использующие кредитное плечо. Если активы начнут терять в цене, инвестор получит от брокера уведомление маржин колл (margin call). Это означает, что при текущей цене его долг растет. Поэтому необходимо пополнить баланс брокерского счета, иначе брокер самостоятельно закроет позиции по актуальной стоимости. Также коррекция становится следствием нововведений в законодательстве, экономических новостей, природных катаклизмов и прочих событий. В итоге трейдеры начинают распродавать активы, число покупателей снижается, цена падает.
- Подобные события способны затронуть смежные активы в секторе.
- Если инвестор купил актив на пике цены, то при нисходящей коррекции возникает риск потери части вложенных инвестиций.
- За три недели индекс Мосбиржи потерял 780 пунктов, что меньше докризисного уровня на 25%.
- Чем больше акции теряют в стоимости, тем дольше происходит восстановление.
- Процесс корректировки на фондовом рынке обычно укладывается в две волны продажи активов.
- При этом предугадать новую коррекцию на рынке довольно сложно.
При стремительном снижении котировок нельзя с уверенностью сказать, останется ли оно в рамках коррекции или перерастет в кризис. Поэтому я и держу в портфеле (короткие бонды) бумаги с гарантированной доходностью и защитой от волатильности. Они помогут легче пережить падение, в первую очередь психологически. Такие инвесторы могут позволить себе оставаться в позиции, не переживая из-за хода торгов.
Частотность коррекций на рынке
В сегодняшней статье мы поговорим о таком понятии как коррекция, которое часто можно встретить на фондовом рынке и в трейдинге. Вы узнаете что такое коррекция и как она работает и устроена, а также поговорим об особенностях инвестирования во время коррекции. Обо всем этом подробнее читайте далее в статье. Коррекция рынка считается естественным событием.
- К счастью, подобное происходит крайне редко и только при событиях мирового масштаба.
- Затем 17 декабря 2018 года произошла еще одна коррекция, и индекс DJIA и S&P 500 упали более чем на 10% — S&P 500 упал на 15% от своего исторического максимума.
- Порой коррекция заканчивается полным разворотом тренда.
Восстановление фондового рынка продолжалось 17 месяцев, и это при активной поддержке правительства США и Федеральной резервной системы. Как выглядит коррекция, легко увидеть на графике любой компании. Достаточно включить отображение годового или пятилетнего графика и найти периоды, когда стоимость актива ненадолго падала. Важно учитывать падение цены акций после дивидендной отсечки — так называемый дивидендный гэп. Для рынка корректировки могут помочь скорректировать и перекалибровать оценки активов, которые, возможно, стали неприемлемо высокими.
Противоположностью «бычьего» рынка является «медвежий», он характеризуется падением цен и обычно окутан пессимизмом. «Медвежьим» рынок становится, когда падает на 20%. Такой период в истории рынка наблюдался, к примеру, в 2000–2002 годах.
Сколько длится коррекция
Нельзя ожидать и постоянного роста от фондового рынка. Следовательно, коррекция фондового рынка неизбежно произойдет. Когда фондовый рынок долгое время стабильно растет, наступает момент, когда «говорящие головы» в телевизоре начинают прогнозировать коррекцию. Позвольте и мне в моем блоге присоединиться к ним, чтобы осветить этот этап развития фондового рынка.
Небольшие и короткие корректировки стоимости активов на бирже происходят часто. Те, кто занимается трейдингом более года, обязательно столкнется как с падением, так и с ростом цен. Стоит также помнить о существовании на бирже маржинальной торговли и стоп-приказов. Если инвестор купил актив на пике цены, то при нисходящей коррекции возникает риск потери части вложенных инвестиций.
Некоторые инвесторы на рынке относят к откату боковое движение. В данном случае корректировку именуют боковиком, боковым диапазоном, консолидацией или флэтом. Так или иначе, при боковом движении отсутствует четко выраженное направление. Котировки держатся на одном уровне и идут вбок. Как правило, боковик наступает после мощного падения или роста котировок.
Например, обвал рынков из примера выше начался в октябре 2007 года, а официально был объявлен только в июне 2008. Поэтому после коррекции рынок может прийти в себя сразу, а может и через два года. В акции вкладываются люди, которым свойственно все человеческое, и рынок иногда корректируется из-за поведения инвесторов. Например, если людям нравится Илон Маск, то они инвестируют в его компанию в 1300 раз больше, чем она зарабатывает. Рано или поздно акции такой «раздутой» компании подешевеют. Затем 17 декабря 2018 года произошла еще одна коррекция, и индекс DJIA и S&P 500 упали более чем на 10% — S&P 500 упал на 15% от своего исторического максимума.
Формально это может быть и снижение котировок на фоне стабильного роста, и их положительная динамика после затянувшегося падения. Однако чаще этот термин употребляют при движении графика вниз. Это позволит принимать взвешенные решения, чтобы решить бизнес-задачи, не поддаваясь эмоциям во время коррекции рынка. Более того, многие инвестиционные стратегии изначально предполагают оборот ценных бумаг во время коррекции.
Для инвесторов, которые не первый год занимаются ценными бумагами, коррекция фондового рынка является обычным явлением. Откат на 10 %, а то и 20 %, отмечается в среднем каждые 16 месяцев. Хорошо, что медвежий рынок, который приводит к снижению котировки на 20 % и больше, происходит реже (примерно раз в семь лет). Теоретики фондового рынка убеждают, что, имея диверсифицированный инвестиционный портфель, можно почти безболезненно пережить период коррекции рынка. При дисциплинированном подходе, частный инвестор даже выиграет от снижения котировки активов, используя возможность приобрести перспективные акции по сниженной цене.