Банк России принимает решения об уровне ключевой ставки исходя из цели денежно-кредитной политики — сохранения годовой инфляции вблизи 4 %. Для обеспечения ценовой стабильности центральный банк может ужесточать или смягчать денежно-кредитную политику. С помощью своих инструментов денежно-кредитной политики Банк России управляет однодневными процентными ставками, по которым банки совершают операции друг с другом на денежном рынке. Одним из главных вопросов, касающегося процентной ставки любого центрального банка, является её равновесное значение. Номинальная нейтральная ставка равна сумме реальной нейтральной ставки и ожидаемой инфляции. При инфляционных ожиданиях, равных целевому ориентиру инфляции, нейтральная ставка совпадает с инфляционной целью центрального банка.
- Продавать облигацию придётся по сниженной цене, иначе в текущих условиях она вряд ли заинтересует инвесторов.
- С помощью ключевой ставки ЦБ таргетирует инфляцию — поддерживает определенный ее уровень, оптимальный для экономики страны.
- Тогда торговля валютой становится менее выгодной, спекулянты выкупают рубли с рынка и курс стабилизируется.
- В феврале 2022 года процентная ставка поднялась до рекордных значений и составила 20% годовых.
Принято считать, что нормальный «шаг» движения ключевой ставки не превышает 0,5 процентных пунктов. Кроме того, ключевая ставка является своего рода рычагом управления, который Правительство использует для поддержания стабильности экономики страны. В еврозоне ставку устанавливает Европейский центральный банк — ЕЦБ. В условиях ускорившейся инфляции ему приходится тоже повышать ставку. Изменения ключевых ставок крупнейших центральных банков влияют на цены на мировых финансовых и товарных рынках, а также на курсы валют. Интересно, что турецкий ЦБ снижает ключевую ставку, несмотря на то что турецкая лира девальвируется, а инфляция измеряется десятками процентов годовых.
Дни таких кардинальных перемен в узких кругах помечены ярлыками «Черный понедельник» и «Черный вторник». После заседания совета директоров по денежно-кредитной политике пресс-служба Центрального банка выпускает официальный релиз, где кратко перечисляет основные причины изменения или сохранения ключевой ставки. Центральный банк поднимает ставку, когда видит, что инфляция выходит из-под контроля, то есть цены растут быстрее, чем предполагалось.
Что такое ключевая ставка
ЦБ в такой ситуации не делает резких движений по ставке, чтобы не нарушать сложившееся равновесие. Побочным эффектом от резкого смягчения политики ЦБ стал рост инфляции — как в России, так и за рубежом. Нет однозначного ответа на вопрос, что лучше – увеличение или снижение основного финансового коэффициента страны.
Именно так, например, ЦБ обосновывал резкий рост ставки 28 февраля 2022 года — с 9,5 до 20% годовых. На сайте ЦБ доступны данные по ключевой ставке с сентября 2013 года, когда этот инструмент появился. До февральского пика 2022 года максимальным значением ключевой ставки было 17% годовых.
Для чего нужна ключевая ставка?
Соответственно, никаких отличий на текущий момент между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования не существует. Если ключевая ставка снижена, то россиянину выгодно брать кредиты, но проценты по вкладам при этом падают. Одним из ярких примеров, когда повышение ключевой ставки Банка России способствует предотвращению развития экономического кризиса, является потеря позиций национальной валюты или ее обесценивание. «Я думаю, это не то решение, которое может быть основано на каких-то экономических моделях или прогнозах, — именно 20% ровно. Это сигнальное решение для широкого круга клиентов, выбран достаточно высокий уровень процентной ставки, чтобы сигнализировать — не убегать в наличные, не убегать в валюту.
- Стоимость привлечения денег в стране при этом снижается, и банки могут позволить себе снизить ставки для потребителей.
- А главное, банкам стало не так выгодно скупать валюту на взятые у ЦБ деньги, разгоняя курс валют.
- Сам Банк России в исследовании от 2016 года оценивал её диапазон между 1 % в долгосрочном периоде и 3 % на краткосрочном горизонте[10].
- Википедия говорит, что ключевая ставка – это одновременно максимальная и минимальная процентная ставка (в зависимости от вида операции), которую использует ЦБ РФ для взаимодействия с коммерческими кредитными организациями.
- Но важнее разобраться, как изменения ставки отражаются на нашей жизни.
Стабильно низкая инфляция защищает сбережения людей от обесценивания, поддерживает определенный уровень жизни и позволяет планировать долгосрочные расходы. Компании могут брать больше кредитов на развитие бизнеса и увеличивать инвестиции. Ключевая цель – поддерживать показатель роста цен на стабильно низком уровне.
Регулятор предполагал, что беспрецедентно высокая ключевая ставка позволит защитить сбережения россиян от обесценения, которое рискует произойти из-за девальвации рубля и инфляции. Кредиты на выгодных условиях позволяют крупным и мелким компаниям развивать бизнес и наращивать объемы производства. Как правило, чем ниже значение показателя ключевой ставки Центрального Банка Российской Федерации, тем выше оценивается благосостояние страны. Однако нередко возникают обстоятельства, при которых повышение процентной ставки является единственным механизмом воздействия на ситуацию в целях поддержания стабильности экономики. Ключевая ставка, установленная Банком России, выступает главным регулятором важных экономических процессов. На ее основе формируется розничная цена на банковские услуги коммерческих банков, регулируется уровень инфляции и корректируется процесс девальвации.
Как принимается решение об изменении ключевой ставки?
Если ключевая ставка ЦБ повысится, то это автоматически означает ухудшение жизни россиян! Наглядная статья как решают эту проблему за рубежом и как несчастная наша Россиюшка(. На ключевую ставку ориентируемся, выбирая ставку дисконтирования будущих денежных потоков при анализе инвестиционных проектов. Для фондовых рынков особое значение имеет ставка в США, потому что там находятся крупнейшие фондовые биржи. А в документе «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики» описаны подходы ЦБ к денежно-кредитной политике, есть различная аналитика, прогнозы и другие полезные сведения. Нейтральная политика возможна, когда инфляция находится вблизи цели, инфляционные ожидания людей стабильны, а экономика устойчиво растет.
Однако нужно пространство для дальнейшего стимулирования экономики, поэтому задача ЦБ – сохранять оптимальное значение основных финансовых коэффициентов. Продавать облигацию придётся по сниженной цене, иначе в текущих условиях она вряд ли заинтересует инвесторов. Доходность, напротив, возрастает на 1% от изменения стоимости, поделенной на срок погашения облигации (в данном случае – 1 год).
Какая связь между ставкой и фондовым рынком?
Рефинансирование предполагает переоформление кредита на условиях, отличающихся от первоначальных. Рефинансирование для населения — заемщиков по потребительским кредитам и ипотеке — имеет смысл, если оно позволяет получить новый кредит на более выгодных условиях, чтобы погасить прежний заем. Соответственно, банки предлагают рефинансирование, только когда ключевая ставка снижается, так как и для них заимствование средств у ЦБ становится более дешевым. В то же время, процентная ключевая ставка Банка России – это самая высокая процентная ставка, под которую коммерческие банки могут разметить денежные средства на депозит в Центральный Банк Российской Федерации.
В условиях равновесия долгосрочное значение ключевой ставки Банка России должно составлять 4 % в год[8]. Значение ключевой ставки ЦБ влияет на уровень процентных ставок по депозитам и стоимость кредитов. Необходимость такого повышения ЦБ нередко объясняет «кардинальным изменением» внешних условий для экономики РФ. Совет директоров считает, что резкое повышение ключевой ставки даст толчок к значительному увеличению процентных ставок по вкладам в российских банках. Это, по их мнению, компенсирует вкладчикам «возросшие девальвационные и инфляционные риски».
Низкие ставки по кредитам увеличивают количество заемщиков и общие траты людей. Значение ключевой ставки устанавливает Центральный банк, который с ее помощью управляет инфляцией в стране. Если она большая, ставку повышают, а когда цены нужно приподнять — бывает и такое, — ставку, наоборот, снижают. Дело в том, что 17 декабря 2018 года ставка регулятора выросла до 7,75%. Многие коммерческие банки стали привлекать больше вкладчиков, улучшив условия по депозитам. КС определяет стоимость, по которой коммерческие банки покупают денежные средства у Центробанка.
Кредит наличными: Как получить, Список банков и условий
Однако есть страны, в которых применяется более высокая ключевая ставка. Например, Египет – 9,25%; Нигерия – 11,50%; Пакистан – 12.25%; Бразилия – 12.75%; Турция – 14,00%; Иран – 18%, Аргентина – 47%; и Венесуэла – 56.18%. Все это ведет к тому, что снижается потребление товаров и услуг.
Если в декабре 2021 года ставка была 14% годовых, то к 20 октября ее постепенно снизили до 10,5% годовых. При этом годовая инфляция к началу октября дошла до 83% — это рекорд с начала века. В такой ситуации правильным считается повышать ставку, но президент Эрдоган предпочитает другие методы. Ключевая ставка — важный показатель в экономике государства, который в разной мере влияет на жизнь каждого из нас. Разобравшись в этих процессах, вы сможете использовать изменения основного финансового показателя в своих интересах.