Есть случаи когда дивидендный гэп закрывается годами. Рассмотрим несколько случаев как вела себя стоимость акций после дивидендной отсечки у российских компаний, которые держу сам. Одни участники спекулируют, другие – хэджируются (что такое хеджирование). Торговля фьючерсными рынками на централизованных биржах организована почти круглосуточная. Гэпы на рынках фьючерсов обычно появляются после небольшого перерыва ночью, когда количество участников торговли снижается.
Перед основной сессией проводится премаркет, на котором выставляются заявки на покупку и продажу. В результате рынок формирует новую стоимость акций, и ее все увидят на открытии торгов. Дивидендные гэпы могут закрываться быстрее, если снижаются ключевые ставки. В экономике — а значит, и на рынке — появляется больше денег, и инвесторы проявляют большую активность. Многие инвесторы, которые покупали акции только ради дивидендных выплат, начинают их продавать после того, когда в реестр больше попасть нельзя. Во-первых, инвесторы продают акции, потому что уже оказались в списках акционеров, которым причитаются дивиденды по определенным акциям.
Если цена сильно отличается от старой, то на графике все видят гэп. Как правило, причинами активности на премаркете служат важные события, случившиеся с закрытия последних торгов. Порой они имеют место посередине дня, тогда гэп возникает сразу после клиринга. В данном случае говорят о разнице между ценой закрытия в предыдущую торговую сессию и новой, в момент открытия торгов.
Закрытие гэпа на фондовом рынке
Закрытие гэпа может произойти через несколько дней или недель (характерно для дивидендного гэпа), даже лет, но это происходит не всегда. Именно поэтому зарабатывать на отслеживании и использовании гэпов рекомендуется только опытным участникам рынка. Гэп в акциях, на котировках ценных бумаг и на рынке позволяет спрогнозировать поведение цены, силу возникшего движения и его продолжительность.
Во-вторых, если продать сразу же, то можно заработать еще и на росте акций, который шел последние несколько недель. Говоря про фондовый рынок следует отдельно упомянуть про дивидендный гэп. Он образуется, когда цена акции снижается, учитывая размер выплаченных дивидендов. На графике выше показан гэп на рынке фьючерсов на золото. Он образовался, когда биржа COMEX приостановила торги на 1 час в ночное время согласно своему расписанию. Да, однако торговля через гэп отличается повышенной сложностью.
Такая же картина наблюдается на старших торговых периодах. Отдельно стоит обратить внимание на дивидендные ГЭПы и что с ними делать. Множество компаний по итогам своей деятельности выплачивают своим акционерам дивиденды. После закрытия реестра на следующий день происходит резкий обвал котировок (образование ГЭПа) на величину дивидендов. ГЭП – понятие, характеризующее величину разрыва между ценой открытия свечи и ценой закрытия предыдущей свечи.
Почему возникает гэп
Как правило, гэпы означают ускорение торговли и необходимость быстрого принятия решений, что может быть неприемлемо начинающим трейдерам. Период – дневной, цифра 1 указывает на пятничную свечу. Пятница была оптимистичная, а за время уикенда оптимизм инвесторов вырос, поэтому на открытии свечи номер 2 образовался гэп относительно свечи номер 1. Самые крупные гэпы возникают в период корпоративной отчетности эмитентов акций, особенно при недостатке ликвидности в финансовом инструменте, т.е. Отличием служит его формирование после продолжительного движения и при малых объемах торгов. Опытные трейдеры предпочитают дождаться четкого сигнала разворота тренда для извлечения прибыли.
- Кластерный график показывает, что на рынке происходили продажи в районе 294,30 (как видно по красным кластерам).
- Аналогично, гэп вниз (gap down) образуется, когда цена открытия новой свечи находится значительно ниже цены закрытия и минимума предыдущей свечи.
- Цена как правило снижается на величину дивидендов, но есть нюансы.По статистике 80% дивидендных гэпов закрываются.
- Во-вторых, если продать сразу же, то можно заработать еще и на росте акций, который шел последние несколько недель.
Как только компания объявляет о выплате дивидендов, многие инвесторы, которые хотят их получить, начинают активно скупать ее акции. При этом чем больше потенциальная дивидендная доходность, тем больший интерес акции вызывают у покупателей. Поэтому до закрытия реестра акционеров, о котором мы упоминали ранее, акции растут в течение нескольких недель. В последний день покупки для получения дивидендов 8 мая 2023.
При этом наглядно данное явление выражается только на свечном или баровом отображении котировок. На гистограмме или линейной диаграмме гэп вы вряд ли найдете. Как правило, после закрытия реестра акционеров дивидендный гэп начинает закрываться, то есть акции постепенно дорожают после падения до прежних уровней. Время, за которое акции достигают предыдущих цен, может составлять от нескольких дней до многих месяцев.
Рекомендации для торговли по гэпам
Подобный гэп принято считать сигналом для открытия позиций в сторону движения тренда. Его минимальную длительность (срок жизни), как правило, рассматривают равной длине, которую цена преодолела от начальной точки до середины разрыва. Данные о текущем состоянии торгов передаются в режиме реального времени.
Но опасайтесь станть жертвами иллюзии, будто гэпы просты и смогут быстро и легко обогатить вас. Анализ кластерных графиков, дисциплина и самосовершенствование – вот что действительно поможет вам достичь целей, занимаясь трейдингом на финансовых рынках. Например, 30-секундный график показывает простой сетап на вход в позицию лонг после гэпа вверх на открытии.
Прежде чем начать рисковать реальными деньгами, торгуя по гэпам, проверьте свою готовность на демосчете. Скачайте программу ATAS бесплатно – попробуйте мощный инструмент для анализа объемов и кластерных графиков на рынках акций, фьючерсов и криптовалют. Торгуя по гэпам, необходимо выбирать свечи или бары. Другие графики (например, линии или Renko) будут скрывать гэпы. Проведение операций типа
«шорт» сопряжено с дополнительными рисками изменения цены финансового
инструмента, что может привести к потере денежных средств. Закрытие общих (обычных) видов разрыва происходит всегда.
ДИВИДЕНДНЫЕ ГЭПЫ
Есть инвесторы, которые рискуют и начинают покупать акции еще до объявления размера дивидендов. Например, уже после выхода отчетности компании. Перед покупкой они сами рассчитывают возможный размер дивидендов, исходя из дивидендной политики компании.
Однако в действительно вся информация на торговые платформы поступает с запозданием, «пакетами» данных, то есть дискретно. Если участники торговли повлияли на стоимость акции, то вы не увидите постепенное отклонение графика. Вместо этого перед вами отобразится резкий сдвиг котировок, потому что вы получили блок с новой информацией.
Кстати, в платформе ATAS есть полезный инструмент автоматического подбора шага цены. Как правило, формируется на стабильном рынке, когда все спокойно. Особенно заметен после некоторого снижения объема сделок и дальнейшего их увеличения. Его не принято считать сильным индикатором, а закрытие происходит быстрее, чем в предыдущих случаях. Все эти показатели могут привести к сильным движениям и к ГЭПам по валютным парам, поэтому внимательно следите за новостями в экономическом календаре.
Все рассмотренные в статье ситуации описаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS. Это неполный список, гэпы могут использоваться в различных стратегиях. Эти контракты торгуются на бирже CME Group, которая внедрила в 1992 году систему Globex, позволяющую вести почти круглосуточную торговлю по будням. Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней. Ключевая проблема, мешающая правильно определить точки входа и выхода, кроется в определении типа гэпа. Для ее решения используются инструменты технического анализа и их сигналы, а также показатели из биржевого стакана.
Для выработки навыков суждений о гэпе требуется значительное время. Конечно, же гэпы – это не Грааль, предсказывающий поведение рынка с гарантированной точностью. Рекомендуем прочитать вам цикл статей на тему Volume Spread Analysis, который начинается здесь.
Почему образуются гэпы
А гэпы небольших размеров внутри недели достаточно часто образуются, когда торги возобновляются после краткосрочного перерыва ночью. Применение данного условия в реальной торговле затрудняется определенными сложностями. Так, проблематично найти момент, точку на графике или движение, приводящее к закрытию гэпа.
Пример – график чуть выше, гэп на рынке фьючерсов на золото. Возникновение подобного разрыва в цене считается обычным явлением для торговли на фондовом рынке. Особенно гэп заметен на дневных графиках, например, таймфрейм D1.
Медвежий тренд “перечеркивается” (например, важной бычьей новостью), и открывается дорога к более высоким ценам. Цифрой 2 показан гэп, который образовался на спотовом рынке (данные биржи Binance), где реально торгуют биткоинами. На производном рынке фьючерсов, значительно более ликвидном, такого гэпа нет.