Если купонные выплаты выплачиваются с частотой два раза в год, то в денежном выражении каждая из них составит ₽39,75 (см. п. величина купона). Например, купоны в размере ₽35 выплачиваются каждые 182 дня. Инвестор продает облигацию на 65-й день после предыдущей купонной выплаты. То есть он был владельцем облигации 65 дней и за это время накопился купонный доход. Покупатель такой облигации должен заплатить за эти дни продавцу накопленный купонный доход (НКД).
Выплаты по облигациям получит тот, кто владел облигацией на момент перечисления денег от эмитента. Если вы держали облигацию на дату, когда по ней должны были заплатить купон, но продали ее до того, как эмитент отправил деньги, то купон получит уже другой инвестор. Технический дефолт — это нарушение условий выплат по облигациям. То есть ситуация, когда у эмитента облигации в целом есть возможность выплатить купоны и номинал, но он не может сделать это в установленный срок или по установленным правилам. Риск дефолта — так называют ситуацию, когда эмитент облигации не может вернуть деньги, которые занял у инвесторов.
Эти долговые бумаги предполагают низкий уровень риска и обеспечивают инвесторам стабильный источник дохода. Правительство регулярно выпускает долговые бумаги, номинированные как в национальной, так и в иностранной валюте, предоставляя инвесторам возможность вкладывать средства на различные сроки. В данный момент на Московской бирже можно приобрести облигации федерального займа (ОФЗ). Традиционно ключевая ставка в первую очередь влияет на рынок облигаций.
Пополняйте счёт без комиссии с карты Альфа-Банка или переводом из другого банка и начинайте торговать ценными бумагами. В этом случае инвестор получит надёжный инструмент, но его прибыль будет меньше, чем если бы он инвестировал на долгий срок. В качестве общего вывода по данному разделу статьи необходимо отметить следующее.
- Облигации (или бонды), хорошо подходят для консервативных инвесторов.
- На момент погашения его потенциальный доход составит 500 рублей.
- Ее выпускает эмитент — компания или государство, которые берут деньги в долг, а затем возвращают их с процентами.
- Если вы пока не решаетесь вкладывать в акции и облигации, в приложении можно открыть демосчет.
- В отличие от акций, они представляют собой не долевую, а долговую ценную бумагу, которая сочетает удобство, практичность и сравнительно высокую надежность вложений.
Именно поэтому облигации относятся к консервативным вариантам инвестирования. Облигации (бонды) — это
ценные бумаги
, дающие право своему владельцу на получение заранее определенного дохода в оговоренные сроки. Покупая облигацию при размещении, инвестор, по сути, дает компании (муниципалитету или государству) деньги в долг под процент. Тот, кто следующим приобретает облигацию у первого владельца, выкупает долг вместе с правом получения дохода. Основная информация об
облигации
— дата погашения (то есть когда
эмитент
обязуется выплатить основной долг), а также вид и размер дохода. Такие компании продолжают платить дивиденды даже в кризисное время, поэтому у бумаг низкий уровень риска.
Она фиксирует обязательство эмитента вернуть полученные денежные средства, чаще всего – с процентами. Никаких прав на управление, владение или получение части прибыли компании облигация не предоставляет. Доходность к погашению — это годовая процентная доходность, которую каждый год будет получать владелец облигации, если купит ее по текущей цене на рынке и будет держать до погашения.
Обычно инвесторы приобретают их, чтобы держать до самого погашения. Инвестиционные консультанты не просто так составляют инвестиционный профиль клиента, говорит начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции» Владимир Малиновский. «Нужно четко понимать, на какой срок размещаются средства, какой уровень риска инвестор готов на себя принять», — отмечает эксперт. Фактическую цену определяет рынок, то есть она меняется в соответствии с обычным правилом спроса и предложения. Начальная (номинальная) цена большинства российских облигаций, как правило, установлена на уровне номинальной стоимости — ₽1000. Для иностранных облигаций или евробондов российских компаний номинальная стоимость чаще всего установлена на уровне $1000.
В чём преимущество облигации перед вкладом в банке
В число дефолтных компаний входят, например, ИФК «Союз» и «Самаратранснефть». Такие облигации различают по соотношению уровня риска к доходности. Для удобства их разделяют на первый, второй и третий эшелоны. Например, в 2021 году рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг «Роснано» c максимально высокого до среднего уровня надёжности из-за проблем с долгами.
- Инструмент хорошо подходит для долгосрочных инвестиционных планов.
- Чем более рискованный портфель формируется, тем выше должна быть
диверсификация
. - Рейтинг категории С означает, что бизнес компании связан с повышенными рисками, поэтому есть высокая вероятность, что эмитент просрочит выплату или не вернет вложенные деньги.
- Так же, как и акции, облигации можно купить на бирже или вне биржи, но первый вариант безопаснее.
Такое название возникло из-за того, что до появления электронных торгов инвесторам при покупке облигаций выдавали бумажные сертификаты с купонами для выплаты процентов. Когда наступала дата платежа, держатель просто вырезал купон и отправлял его по почте эмитенту для получения чека. Чем дольше срок возврата инвестиций, тем выше риск не получить обратно свои вложения. Так как срок погашения субординированных облигаций составляет не менее пяти лет, вероятность, что реализуется один из характерных для таких бумаг рисков, значительно увеличивается.
Российский рынок облигаций – как государственных, так и корпоративных – по большей части успешно справился с непростой политической и финансовой ситуацией в стране и мире. Причем даже при практически полном отсутствии инвесторов-нерезидентов. Что позволяет рассчитывать на переход к устойчивому росту в течение 2023 года.
Основные преимущества облигаций
Налоговые расходы снижаются, если инвестор вкладывает в активы фондов, занимающихся облигациями (ПИФы или ETF). За счёт сложного процента и реинвестирования прибыли уровень доходности по акциям фондов будет выше, чем у обычных облигаций. Если популярные акции падают, это совсем не значит, что снизятся и выплаты по облигациям.
За доход от инвестиций в долговые ценные бумаги инвестору нужно заплатить налог. Основные моменты, которые нужно учесть в части налогообложения, рассмотрены ниже. Дата первой продажи ценной бумаги называется датой выпуска, а дата возврата номинальной стоимости — датой погашения. Между этими двумя датами эмитент регулярно выплачивает проценты, называемые купонами. Простыми словами, покупатель такого актива становится кредитором эмитента.
Оставьте заявку на брокерский счет в Тинькофф
Новичкам опытные инвесторы рекомендуют покупать облигации с погашением в течение 2 лет или раньше. При долгосрочном инвестировании можно получить среднюю прибыль на уровне 9,18% годовых. Минус такой взаимосвязи в том, что после очередного заседания Центробанк может объявить о снижении ключевой ставки. Если инвестор купит бонды перед объявлением решения о понижении ключевой ставки, он окажется в невыгодной ситуации.
Если вы хотите участвовать в управлении компанией, выбирайте обыкновенные акции. Например, технический дефолт может наступить, если у эмитента временные финансовые трудности или если его платежи по какой‑то причине не обрабатываются финансовыми посредниками. Ликвидность — это возможность быстро продать актив по цене, близкой к рыночной. Вот три основных понятия, с которыми вы столкнётесь при работе с облигациями.
Виды облигаций
При инвестировании важно учитывать дату погашения, так как это влияет на потенциал роста стоимости капитала и сроки выплаты процентов. Кроме того, нужно иметь в виду, что в случае снижения стоимости облигаций инвестор не сможет продать ее на рынке без убытков. Поэтому рекомендуется выбирать бонды, дата погашения которых примерно совпадает со временем, когда вам могут понадобиться вложенные деньги.
Например, «РЕСО-Лизинг» обещает 9,35% доходности по облигациям, а ЛСР — 11,67%. Его выплачивают периодически — например, раз в квартал или раз в полгода. В 2022 году вложения в него на Мосбирже составили 299,4 миллиарда рублей.
Какие виды облигаций бывают?
Для этого рассмотрим простой пример расчёта доходности к погашению. Предположим, что актив удерживается до даты погашения, а все купонные выплаты реинвестируются по фиксированной ставке. Разнообразие бондов, доступных для приобретения отечественными инвесторами, превращает проблему выбора подходящей долговой ценной бумаги в сложную задачу. Ее успешное решение предусматривает тщательный анализ текущей ситуации на рынке вместе с выработкой персональной стратегии инвестирования. Такой подход позволяет оптимальным образом совместить целеполагание и конечный результат. Облигации входят в число наиболее востребованных финансовых инструментов для инвестирования.
Это происходит из-за того, что инвесторы стараются избавиться от бумаг, которые в свете новой ключевой ставки не дают прежнюю доходность, допустим, не перекрывают инфляцию. И они ожидают, что на рынке появятся более привлекательные бумаги от эмитентов, которые предложат более высокую премию. Сегодня купоны выплачиваются на банковский или брокерский счёт инвестора. Периодичность платежей и сумма купонного дохода обычно известны при покупке ценной бумаги. Как правило, проценты выплачиваются каждые три или шесть месяцев. В дату погашения облигаций эмитент выплатит инвестору номинальную стоимость.
Инфляция растет,
ключевая ставка
ЦБ — тоже, что создает для рынка облигаций довольно комфортные условия для повышения доходности. Получается, что в период повышенной
волатильности
прирост дохода по облигациям способен в некоторой степени нивелировать провал рисковой части портфеля». В ноябре 2021 года частные инвесторы вложили в российские акции на Московской бирже рекордные ₽91 млрд, в облигации — ₽100 млрд. Наибольшая доля вложений в долговые бумаги — 79,5% — приходилась на корпоративные облигации, 18,1% — на государственные облигации, 2,4% — на еврооблигации. Чтобы понять, как рассчитывается доходность облигации без дисконта, лучше всего сравнивать долговые активы с разными сроками погашения и разными купонными ставками.
Результатом стали масштабные изменения, которые напрямую затронули рынок как государственных, так и корпоративных облигаций. Рассмотрим наиболее значимые тренды для каждой категории бондов боле внимательно. Текущая доходность — показывает, какой доход вы получите, если купите облигацию по рыночной цене и продадите ее ровно через год. Еврооблигации — это облигации российских эмитентов, выпущенные в иностранной валюте, обычно в долларах или евро.
Когда вы покупаете облигацию, то уже знаете, сколько стоит бумага и какую прибыль вы с нее получите. С акциями это не регламентировано, поэтому цена на них может сильно измениться. Инвестируя в корпоративные облигации, нужно учитывать рейтинговую оценку компании, которая их выпустила. Если эмитент прекратит свою работу, вернуть вложенные средства не получится. Также эмитентами таких бондов могут выступать паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Доходность по агентским облигациям выше, чем по федеральным, и проценты по ним не облагаются налогом.